「株主優待がほしくて株を買ったのに、気づいたら株価が下がって損していた……」。こんなとき、株主優待で損したときどうすればいいですか、と不安になる方はとても多いです。せっかく優待を楽しみにしていたのに、トータルでマイナスになっていると、なんだか裏切られたような気持ちになりますよね。でも、まずは深呼吸して大丈夫です。この記事では、優待目的の投資で損が出てしまったときに、あわてず落ち着いて考えるための手順を、はじめての方にもわかるようにやさしくご紹介します。
まずは「なぜ損したのか」を整理してみましょう
株主優待で損したときどうすればいいですか、と聞かれたら、最初におすすめしたいのは「自分が今いくら損しているのか」を正しく知ることです。意外かもしれませんが、優待投資では「損しているように見えて、実はそうでもない」というケースがよくあります。
というのも、優待投資のトータルの損益は、次の3つを足し算・引き算して考えるからです。
| 項目 | 内容 | プラス／マイナス |
| 値下がり分（含み損） | 買ったときより株価が下がった金額 | マイナス |
| 受け取った優待 | もらった商品券・割引券などの価値 | プラス |
| 受け取った配当 | 会社から支払われた配当金 | プラス |
たとえば株価が5,000円下がっていても、優待で3,000円分、配当で1,500円分を受け取っていれば、実質のマイナスは500円ほど、という具合です。「損した」と感じていても、優待と配当を足すと思ったより小さい、ということは珍しくありません。まずはこの全体像をノートやスマホのメモに書き出してみてください。
このとき気をつけたいのが、含み損と確定した損のちがいです。まだ売っていない状態の値下がりは「含み損」といって、いわば天気予報のようなもの。これから晴れる（株価が戻る）こともあれば、雨が続く（さらに下がる）こともあります。実際に売ってはじめて損が「確定」するので、画面の赤い数字を見ただけで損が決まったわけではない、と知っておくだけでも気持ちが落ち着きます。
あわてて売らない。いったん立ち止まるのが大切です
損が出ていると、「これ以上下がる前に売ってしまおう」と気持ちがあせりがちです。その気持ちはとてもよくわかります。ただ、不安なときの「とりあえず売る」は、後から振り返ると判断ミスになっていることも少なくありません。
立ち止まって、次のことを自分に質問してみましょう。
- そもそも自分は「優待がほしくて」この株を買ったのか、それとも「株価が上がりそう」と思って買ったのか？
- これからもその優待を使い続けたいと思えるか？
- 会社の業績は大きく崩れていないか（一時的な相場の下げか、それとも会社そのものの問題か）？
もし「優待は今も魅力的だし、会社も普通に商売を続けている」のであれば、株価が一時的に下がっているだけのこともあります。果物がたまたま安売りされているからといって、お店がつぶれたわけではないのと同じイメージです。一方で、業績が大きく悪化していたり、優待そのものが縮小・廃止されそうな場合は、考え直すサインかもしれません。会社の決算や「優待制度の変更のお知らせ」は公式サイトで確認できるので、不安なときほどニュースの見出しより一次情報をのぞいてみると安心です。
損したときに取れる選択肢を知っておきましょう
実際の選択肢は、大きく3つに分けられます。どれが正解という話ではなく、自分の状況に合うものを選ぶイメージです。
| 選択肢 | こんな人に向いている | 気をつけたい点 |
| そのまま持ち続ける | 優待も会社も今でも気に入っている人 | さらに下がる可能性もある |
| いったん売って整理する | 会社や優待への魅力が薄れた人 | 損が確定する／あせり売りに注意 |
| 金額を見直して買い増す | 長期で応援したい気持ちが強い人 | 無理のない金額にとどめる |
大事なのは、「損したから」という理由だけで動かないことです。優待の内容、会社への納得感、そして自分の生活に無理がないか。この3つを物差しにすると、感情に流されにくくなります。なお、売って損が確定しても、その損を同じ年のほかの利益と相殺して税金を軽くできる「損益通算」というしくみもあります。「損も無駄にはならない場面がある」と覚えておくと十分です。
「優待狙いの落とし穴」も覚えておくと安心です
優待投資で損しやすい典型的なパターンとして、「優待がもらえる権利日（権利付最終日）を過ぎたら株価が下がりやすい」という現象があります。優待ほしさにギリギリで買って直後に下がる、というのはよくある話です。優待や配当の権利が消えた次の日に、その分だけ株価が調整されやすいためで、イベント終了後に値札が元に戻るようなイメージです。次に買うときは、権利日の少し前後の値動きにも目を向けておくと、同じ失敗を繰り返しにくくなります。
気持ちの整理にもひと工夫してみましょう
損が出ると、こまめに株価アプリを開いてしまいがちですが、何度も価格を見るほど不安が大きくなり、冷静な判断から遠ざかることもあります。チェックは1日1回など回数を決めておくと、心が振り回されにくくなります。お金の話は感情とセットになりやすいからこそ、ルールという地図を先に持っておくと迷子になりにくいのです。
次に活かすための「自分ルール」を作りましょう
損を経験したときこそ、次に向けてのよい学びのチャンスです。完璧なルールでなくてかまいません。たとえば次のような、ゆるい自分ルールを決めておくだけでも、気持ちがずいぶん楽になります。
- 優待目的で買う株は、生活に無理のない金額までにする
- 一つの会社に集中させず、いくつかに分けて持つ
- 「優待＋配当」で何円分もらえるかを、買う前に計算しておく
- 値下がりが不安で眠れなくなる金額は、最初から投資しない
優待で損が出てしまったときの不安は、はじめての方なら誰もが一度は通る道です。今回の損は、これから先の投資をより落ち着いて続けるための、ちょっとした授業料だと考えてみてください。あせらず、自分のペースで、無理のない範囲で続けていくことが、いちばんの近道です。
※投資は自己責任です。本記事は情報提供であり投資助言ではありません。
