米国債のメリット・デメリットを整理

「資産を全部、株や投資信託に入れていて、なんだか落ち着かない」——そんなモヤモヤを抱えていませんか。値動きの大きい商品ばかりだと、ニュースを見るたびに心臓がドキッとしますよね。そこで気になってくるのが、世界でいちばん大きな国アメリカが発行する借用書、いわゆる米国債です。この記事では、投資を始めたばかりの方に向けて、米国債のメリットとデメリットをできるだけやさしく、料理のレシピを並べるみたいに整理していきます。良い面だけでなく注意したい面も同じ重さで見ていきましょう。

そもそも米国債ってどんなもの？

米国債を一言でいうと、「アメリカ政府が発行する借用書」です。あなたがお金を貸す側になり、アメリカ政府が借りる側になります。約束の期間が来るまで、政府はあなたに利息（クーポンと呼ばれます）を定期的に払い、満期になると貸したお金（額面）を返してくれる、という仕組みです。友達にお金を貸して「毎月ちょっとずつお礼を払うね、最後に全部返すから」と言われているイメージに近いです。

ただし相手は友達ではなく、世界経済の中心にいるアメリカ政府。だからこそ「比較的安心して貸せる相手」として、世界中の投資家や年金基金がこぞって買っています。この記事のテーマである米国債のメリットとデメリットを考えるうえで、この「国にお金を貸す」というイメージはずっと土台になりますので、頭の片隅に置いておいてください。

米国債のメリットとデメリットを一覧で比較

まずは全体像をつかむために、良い面と注意したい面を表にして並べてみます。最初の行は見出しです。

こうして並べると、米国債は「ジェットコースターではなく、長距離バス」みたいな性格だと分かります。スリルは少ないけれど、目的地までの道のりが見えやすい。その代わり、為替や金利という横風には揺れる、というわけですね。

良い面をもう少しかみくだくと

メリットの中心は、なんといっても見通しの立てやすさです。株は明日いくらになるか誰にも分かりませんが、米国債は「いつ・いくら利息が入って、いつ満期が来るか」が買う時点で分かります。家計でいえば、毎月の収入が予測しやすい安定した仕事のような安心感です。値動きにハラハラしたくない方にとっては、心の余裕につながります。

もうひとつは、ドル建ての資産を持てること。普段の生活は円ですが、資産の一部をドルに分けておくと、円の価値が下がったときの備えになります。卵を全部ひとつのカゴに入れない、という考え方ですね。値動きの大きい株とおだやかな米国債を組み合わせれば、家計全体の揺れをやわらげるクッションのような役割も期待できます。

注意したい面もしっかり見ておこう

一方でデメリットも正直にお伝えします。最大の落とし穴は為替です。米国債はドルで運用するので、せっかく利息をもらっても、円高が進むと円に戻したときに目減りしてしまうことがあります。利息で得した分を為替で吐き出す、なんてことも起こり得ます。

また、満期まで待たずに途中で売る場合、その時の金利水準によっては買った値段より安くなっていることもあります。米国債のメリットとデメリットを天秤にかけるなら、「すぐ使う予定のないお金で、満期まで待てるか」が大きな分かれ目になります。なお、外貨や債券をどこで買えるかは、取り扱う金融機関によって条件が変わるので、複数を見比べる姿勢が大切です。

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どんな人に向いている？

ここまでをふまえると、米国債が向いているのは次のような方です。値動きの激しさが苦手で夜ぐっすり眠りたい人、すぐには使わない余裕資金を数年単位で置いておける人、資産の一部をドルに分けて分散したい人。逆に、短期間で大きく増やしたい人や、近々まとまったお金を使う予定がある人には、性格が合わないかもしれません。自分の生活リズムやお金の予定と照らし合わせて、ゆっくり判断してくださいね。

まとめ

米国債は、世界最大級の国にお金を貸して利息を受け取る、比較的おだやかな性格の選択肢です。見通しの立てやすさや分散効果が魅力ですが、為替や金利という横風には揺れます。大切なのは、良い面と注意したい面を同じ重さで見比べ、自分に合うかどうかを見極めること。今日の整理が、あなたの一歩目の地図になればうれしいです。

※投資は自己責任です。本記事は情報提供であり投資助言ではありません。

この記事の執筆者

田中 誠一郎

FP2級 証券外務員一種 元・証券会社15年

元・大手証券会社に15年勤務後、独立。FP2級・証券外務員1種保有。バイナリーオプション・FX・資産運用を中心に、入門者向けの解説記事を多数執筆。「難しい金融知識をわかりやすく」をモットーに活動中。