「マンションを買って家賃収入で暮らせたら…」なんて、一度は夢に見たことがありませんか。でも実際には何千万円も用意するのは大変ですし、入居者探しや修繕で頭を抱える未来も見えてきます。そこで「不動産の大家さんごっこ」を少額からできる仕組みとして知られているのがREIT(リート)です。とはいえ、良い話だけがあるわけではありません。この記事ではREITのメリットとデメリットを、家計の目線でフラットに整理していきます。読み終わるころには「自分に合うかどうか」が見えてくるはずです。
そもそもREITってどんな仕組み？
REITは、たくさんの人からお金を集めて、その資金でオフィスビルや商業施設、マンション、物流倉庫などを買い、そこから生まれる家賃を投資した人たちに分配する商品です。たとえるなら、みんなで少しずつお金を出し合って一棟のビルを共同所有し、毎月の家賃を持ち分に応じて山分けするイメージです。証券取引所に上場しているタイプは株と同じように売り買いできるので、数万円から「ちょっとだけ大家さん」になれるのが大きな特徴です。物件の管理や入居者対応はプロの運用会社が代わりにやってくれるので、自分が汗をかく必要はありません。
REITのメリットとデメリットを表で比較
まずは全体像をつかむために、良い面と注意したい面を並べてみましょう。REITのメリットとデメリットを一目で見比べられるようにしました。
| 観点 | メリット(良い面) | デメリット(注意したい面) |
| 必要なお金 | 数万円程度から始められる | 元本は保証されない |
| 分配金 | 家賃が原資で比較的安定しやすい | 空室や景気で減ることもある |
| 手間 | 管理はプロまかせでラク | 運用会社へ手数料がかかる |
| 売買のしやすさ | 上場型は市場ですぐ売れる | 値動きが意外と大きい日もある |
こうして並べると、「手軽さ」と「価格の変動」が表と裏の関係になっているのが分かります。次でそれぞれを少し掘り下げます。
良い面：少額・手間なし・分配が魅力
最大の魅力は、やはり少ない金額で不動産投資の入り口に立てることです。本物の不動産を買うとなれば数千万円のローンを背負うことになりますが、REITなら外食を一回我慢するくらいの金額からでも参加できます。また、家賃という比較的読みやすい収入が原資なので、定期的に分配金を受け取れる点も家計の味方になりやすいポイントです。さらに、複数の物件にまとめて投資する形になるため、一つの建物がガラ空きになっても全体への打撃が和らぎます。卵を一つのカゴに盛らない、あの考え方が自然と効くわけですね。加えて、上場型なら株と同じように市場でいつでも売買できるので、急にまとまったお金が必要になったときに現金化しやすいのも安心材料です。実物の不動産だと「買い手が見つかるまで何ヶ月も売れない」ということが起こりますが、その点は身軽だといえます。
注意したい面：値動きと元本割れのリスク
一方で、忘れてはいけないのが「不動産だから安心」とは限らないという点です。上場型REITは株のように市場で値段が動くので、買ったときより安くなって元本割れすることもあります。景気が悪くなってオフィスが空いたり、金利が上がってローン負担が増えたりすると、分配金が減ることもあります。また、運用をプロに任せる代わりに手数料が差し引かれるので、その分リターンは目減りします。「ほったらかしで確実に増える貯金箱」ではなく、あくまで値動きのある投資商品だと心に留めておきましょう。さらにもう一つ、災害や大規模な空室といった、不動産ならではのトラブルが価格に響く場面もあります。地震で建物が傷んだり、看板テナントが一斉に退去したりすれば、その物件の収益力はぐっと落ちてしまいます。もちろんプロが分散して運用してくれてはいますが、リスクがゼロになるわけではない、という前提は持っておきたいところです。
REITはこんな人に向いている
ここまでのREITのメリットとデメリットをふまえると、向いているのは次のような人です。まず、不動産に興味はあるけれど大金や手間はかけたくない人。次に、株だけでなく値動きの性質が違う資産も少し持って、全体のバランスを整えたい人。そして、短期間で一気に増やすより、コツコツ分配金を受け取りながら長く付き合いたい人です。逆に、絶対に減らしたくないお金や、来年使う予定が決まっているお金を入れるのはおすすめしません。まずは生活防衛資金を別に確保したうえで、余裕資金の一部から無理なく始めるのが安心です。気になる人は、少額で試しながら値動きの感覚に慣れていくとよいでしょう。
まとめ
REITは「少額で大家さん気分を味わえる手軽さ」と「市場で値が動くリスク」がセットになった商品です。良い面だけ、悪い面だけを見て判断するのではなく、両方を天秤にかけて、自分のお財布事情やリスクとの相性で考えることが大切です。今日整理した内容を地図がわりに、まずはどんな物件に投資するタイプがあるのかをのぞいてみるところから始めてみてください。
※投資は自己責任です。本記事は情報提供であり投資助言ではありません。
